Keines der kostenlosen Finanzportale enthält alle für die Levermann-Strategie benötigten Daten.
Ich zeige hier, wo genau es welche Daten gibt.
Ich beschränke mich auf onvista, finanzen.net und MarketScreener. Bei den ersten beiden lassen sich schon fast alle benötigten Daten finden. MarketScreener ist eine prima Ergänzung für fehlende Angaben, insbesondere für Gewinnschätzungen und Analystenmeinungen.
Inhalt
Levermann-Strategie?
Wenn du darüber noch nichts weißt, lies erst hier:
Levermann-Strategie kurzgefasst – das Original
Hier kannst du meine Umsetzung der Strategie verfolgen:
Übersicht über die Datenquellen
| Kriterium | onvista | finanzen.net | Market Screener |
|---|---|---|---|
| 1. Eigenkapitalrendite (RoE) | X | X | |
| 2. EBIT-Marge | X | X | |
| 3. Eigenkapitalquote | X | X | |
| 4. KGV mehrjährig | X | X | |
| 5. KGV aktuell | X | X | |
| 6. Analystenmeinungen | X | – | X |
| 7. Reaktion auf Quartalszahlen | – | X | |
| 8. Gewinnrevisionen | X (?) | X (?) | X |
| 9. Kursentw. 6 Monate | X | X | |
| 10. Kursentw. 1 Jahr | X | X | |
| 11. Kursmomentum | X | X | |
| 12. Dreimonatsreversal | X | X | |
| 13. Gewinnwachstum | X | X |
Zeichenerklärung:
X : Daten dafür sind vorhanden
(?) : fehlt öfter
– : nicht vorhanden
Details: Wo finde ich was?
Jeweils die Aktie über das Suchfeld der genannten Finanz-Webseite heraussuchen. Dann findet man die Daten wie in den folgenden Abschnitten beschrieben.
Bei onvista
(https://www.onvista.de/)
ACHTUNG: onvista zeigt Geldbeträge immer in EUR an. Für Aktien, die wirklich in EUR notieren, ist onvista geeignet. Für andere sollte lieber finanzen.net verwendet werden.
Klick auf „Kennzahlen“, Abschnitt „Fundamentale Kennzahlen“
(onvista)
Tabelle „Gewinn“: Zeile „Gewinn pro Aktie in EUR“, Werte zum nächsten, aktuellen bzw. zu den letzten drei abgeschlossenen Geschäftsjahren (die beiden letzten Spalten mit „e“ hinter der Jahreszahl und die drei nächsten Spalten) – mit dem aktuellen Kurs zur Berechnung für Kriterium 4. KGV mehrjährig bzw. 5. KGV aktuell sowie für 13. Gewinnwachstum
Tabelle „Bilanz“: Zeile „Eigenkapitalquote (%)“, Wert aus der Spalte zum letzten abgeschlossenen Geschäftsjahr (erste Spalte ohne „e“ dahinter) – für Kriterium 3. Eigenkapitalquote
Tabelle „Rentabilität (%)“: Zeile „EBIT-Marge“ bzw. „Eigenkapitalrendite“ – für Kriterien 2. EBIT-Marge bzw. 1. Eigenkapitalrendite
Ebenfalls unter „Kennzahlen“, Abschnitt „Technische Kennzahlen“
(onvista)
Tabelle „Performance- und Kurs-Kennzahlen“: Zeile „6 Monate“ bzw. „1 Jahr“ in der Spalte „Performance“ – für die Kriterien 9. Kursperformance 6 Monate, 10. Kursperformance 1 Jahr bzw. 11. Kursmomentum
Ebenfalls unter „Kennzahlen“, Abschnitt „TheScreener-Ratings“
(onvista)
(nur wenn vorhanden, fehlt leider oft bei kleinen Unternehmen)
Tabelle „Fundamentalanalyse“: Zeile Revidierte Gewinnprognose, ein Pfeil zeigt in die entsprechende Richtung – für Kriterium 8. Gewinnrevisionen
Klick auf „Übersicht“
(onvista)
Abschnitt „Aktieneinstufungen“: Kasten mit Diagramm zu Anzahl der Analysen aufgeschlüsselt in „Verkaufen“, „Halten“ und „Kaufen“ – für Kriterium 6. Analystenmeinungen
Klick auf „Historisch“
(onvista)
Passenden Handelsplatz auswählen bzw. Zeitspanne(n), benötigte Monatsschlusskurse ablesen, genauso auf der Seite zum Vergleichsindex nachschlagen – für Kriterium 12. Dreimonatsreversal (für Large Caps)
Bei finanzen.net
(https://www.finanzen.net/)
finanzen.net ist an manchen Stellen nicht ganz so bequem wie onvista, aber insbesondere für Aktien, die nicht in EUR notieren, als Alternative zu onvista geeignet.
Unter „Fundamental“ Klick auf „Bilanz/Guv“
(finanzen.net)
Tabelle „Die Aktie“, Zeile „Gewinn je Aktie (berichtet)“, Werte aus den Spalten zu den letzten drei abgeschlossenen Geschäftsjahren – für Kriterium 4. KGV mehrjährig (zusammen mit dem aktuellen Kurs und den Schätzungen für das aktuelle und das nächste Geschäftsjahr – siehe Punkt „Fundamental“ Klick auf „Schätzungen“)
Tabelle „Unternehmenskennzahlen“, Zeile „Eigenkapitalquote in %“ aus der Spalte zum letzten abgeschlossenen Geschäftsjahr – für Kriterium 3. Eigenkapitalquote
Tabelle „GuV“, Zeile „Umsatzerlöse“, „Operatives Ergebnis“, „Ergebnis nach Steuer“ jeweils aus der Spalte zum letzten abgeschlossenen Geschäftsjahr – für Kriterium 2. EBIT-Marge (= Operatives Ergebnis : Umsatzerlöse) bzw. 1. Eigenkapitalrendite (= Ergebnis nach Steuer : Eigenkapital), zu Eigenkapital siehe nächster Hinweis.
Tabelle „Bilanz“, Zeile „Eigenkapital“ aus der Spalte zum letzten abgeschlossenen Geschäftsjahr – für Kriterium 1. Eigenkapitalrendite (siehe voriger Hinweis)
Unter „Fundamental“ Klick auf „Schätzungen“
(finanzen.net)
Tabelle „Schätzungen*“, Zeile „Gewinn/Aktie (reported)“ aus den Spalten zum aktuellen und zum nächsten Geschäftsjahr – für Kriterium 4. KGV mehrjährig (siehe weiter oben), Kriterium 5. KGV aktuell (mit aktuellem Aktienkurs) sowie Kriterium 13. Gewinnwachstum
Unter „Fundamental“ Klick auf „Fund.-Analyse“
(finanzen.net)
(nur wenn vorhanden, fehlt leider oft bei kleinen Unternehmen)
Tabelle „Fundamentalanalyse“, Zeile „revid. Gewinn Prognose“, ein Symbol (Pfeil) zeigt die entsprechende Richtung – für Kriterium 8. Gewinnrevisionen
Klick auf „Snapshot“
(finanzen.net)
Tabelle „Performance“ (relativ weit unten auf der Seite), Zeile „6 Monate“ bzw. „1 Jahr“ jeweils in Spalte „%“ – für die Kriterien 9. Kursperformance 6 Monate, 10. Kursperformance 1 Jahr bzw. 11. Kursmomentum
Unter „Unternehmen“ Klick auf „Termine“
(finanzen.net)
Tabelle „vergangene Termin“, letztes Datum, wann Zahlen berichtet wurden, heraussuchen – für Kriterium 7. Reaktion auf Quartalszahlen (zusammen mit dazugehörigen historischen Kursen von Aktie und Vergleichsindex, dazu siehe nächster Punkt)
Unter „Kurse & Realtime“ Klick auf „Historische Kurse“
(finanzen.net)
Handelsplatz wählen und benötigte Datumswerte eingeben, jeweiligen Kurs aus Spalte „Schluss“ ablesen, entsprechend auch auf der Seite zum Vergleichsindex – für Kriterien 7. Reaktion auf Quartalszahlen (siehe voriger Punkt), 12. Dreimonatsreveral (Monatsschlusskurse zur Aktie und zum Index verwenden, für Large Caps)
Bei MarketScreener
(https://de.marketscreener.com/)
Lässt sich als Ergänzung zu den anderen beiden Portalen verwenden, am besten mit einem kostenlosem Account einloggen, damit die Diagramme beim MouseOver ablesbare Zahlen haben.
Hier beschränke ich mich auf die Daten, die von den anderen Portalen nicht oder nur für wenige Aktien angegeben werden.
Klick auf „Konsens / Analystenmeinungen“
(MarketScreener)
In den Kästen „Analystenschätzungen“ und „Einzelheiten zum Analystenkonsens“ stehen die Anzahlen bzw. die jeweiligen Meinungen der Analysten – für Kriterium 6. Analystenmeinungen
Klick auf „Konsens / Entwicklung der Schätzungen“
(MarketScreener)
Im Kasten „Gewinn je Aktie (EPS) – Entwicklung der Analystenschätzungen“ sind die Schätzungen für das aktuelle und zwei folgende Geschäftsjahre als Diagramm dargestellt, durch MouseOver ablesbar, wenn man eingeloggt ist. Hier die aktuellen Schätzungen und Schätzungen aus der Vergangenheit ablesen. – für Kriterien 4. KGV mehrjährig (zusammen mit den anderen Ergebnissen und dem Aktienkurs), 5. KGV aktuell bzw. 8. Gewinnrevisionen
Besonderheiten zu einzelnen Kriterien
Kriterium 7. Reaktion auf Quartalszahlen
Nicht immer lässt sich der letzte vergangene Berichtstermin auf finanzen.net oder sonstigen Finanzwebseiten finden. Dann hilft es oftmals, direkt auf der Firmenwebseite im Investor Relations Bereich im dort angezeigten Finanzkalender nach vergangenen Terminen zu suchen. Einen Link zur richtigen Firmenwebseite findet man meistens bei finanzen.net unter „Unternehmen / Profil“ im Block „Adresse“.
Kriterium 8. Gewinnrevisionen
Zur Berechnung, wie sich die Gewinnschätzungen entwickelt haben, benötigt man neben aktuellen Schätzungen immer Schätzungen aus der Vergangenheit. MarketScreener ist die einzige mir bekannte Finanz-Webseite, wo man das in einem Schritt findet.
Ansonsten lässt es sich auch aus den Schätzungen von anderen Webseiten (z. B. onvista oder finanzen.net) ermitteln, indem man die Zahlen von dort zu verschiedenen Zeiten, z. B. im Abstand von 2 bzw. 4 Wochen, ausliest.
Abweichende Berechnung der Kriterien 4. KGV mehrjährig bzw. 5. KGV aktuell
Ich verwende (zusätzlich) eine vom Original abweichende Berechnungsmethode für die KGV-Kriterien, in der ich die historischen KGV verwende.
Beschrieben habe ich die abweichende Berechnungsmethode dort: Meine Anpassungen der Levermann-Strategie.
Die historischen KGV lassen sich wie folgt finden:
Bei onvista
Klick auf „Kennzahlen“, Abschnitt „Fundamentale Kennzahlen“, Tabelle „Gewinn“, Zeile „KGV“, Werte aus den passenden Jahresspalten auslesen
Bei finanzen.net
Unter „Fundamental“ Klick auf „Bilanz/GuV“, Tabelle „Unternehmenskennzahlen“, Zeile „KGV (Jahresendkurs, Gewinn unverwässert), Werte aus den passenden Jahresspalten auslesen
Abweichungen zwischen den Finanzportalen – was tun?
Auf verschiedenen Finanzportalen sind verschiedene Angaben für die gleiche Kennzahl zum gleichen Geschäftsjahr zu finden? Was ist denn nun richtig?
Solche Kennzahlen sind keine exakte Wissenschaft. Ein absolutes Richtig oder Falsch gibt es nicht. Es kann Abweichungen darin geben, wie sie ermittelt werden.
Die verwendeten Daten dienen innerhalb der Levermann-Strategie keinen genauen Berechnungen, sondern der Punkteermittlung und damit Abschätzung von Tendenzen, wie sich die untersuchten Aktien in Zukunft entwickeln können. Zu sehr dabei auf Genauigkeit zu achten, bringt keinen Zusatzwert.
Stell dir am besten eigene Regeln auf, welche Daten du von wo beziehst, und halte diese ein.
Der einfachste Weg zur Levermann-Bewertung
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